¿Dónde invertir mi dinero y en base a qué factores hacerlo?

¿Qué hacer con el dinero que se ahorra? Hay personas para las que esta no es una pregunta de fácil respuesta, más si tienen en cuenta la evolución que sufre la inflación (los cuales hacen que su dinero se devalúe y, con ello, que se vayan empobreciendo paulatinamente). 

Para ellas, quizás sea el momento de decidir si siguen ahorrando (es decir, acumulan lo que han ganado) o invierten (es decir, buscan un mayor rendimiento del dinero que tienen, dentro de unos plazos, un perfil de riesgo, etc). Si eligen la segunda opción, y antes de llevarla a cabo, conviene que analicen una serie de aspectos de vital importancia en todo proceso de inversión. 

En base a estos, y como veremos en este artículo, sabrán dónde invertir su dinero y qué factores hay que tener en cuenta al elegir una opción u otra.

Estos son los 3 factores que, en gran medida, ayudan a elegir el producto de inversión adecuado (en cada caso):

Plazo de la inversión

Indica el horizonte temporal de la inversión, lo que es una variable de gran importancia a la hora de elegir dónde se invierten los ahorros.

Si el objetivo de ahorro se encuentra temporalmente cercano al momento de realizar la inversión, lo normal es que se eviten los activos de riesgo (caracterizados por su volatilidad en el corto plazo) y optar por vehículos de elevada liquidez. 

Esto hace que se pueda elegir, por ejemplo, entre: depósitos o fondos de inversión (siempre que sean de bajo riesgo).

Si, por el contrario, el planteamiento es invertir a largo plazo o muy largo plazo (por ejemplo, para la jubilación), se puede optar por productos de mayor riesgo y optar por rentabilidades más elevadas (la liquidez, en este caso, es una variable de menor criticidad, ya que no hay previsión de disponer del capital en un largo periodo de tiempo). 

Esto hace que se pueda elegir, por ejemplo, entre: seguros de ahorro, planes de pensiones, planes de previsión asegurados o, incluso, la inversión en bolsa.

Perfil de riesgo

El perfil de riesgo está estrechamente relacionado con el horizonte temporal de la inversión, pero tiene también un componente de carácter más subjetivo que es importante considerar: existen individuos con mayor aversión al riesgo que otros ante unas mismas circunstancias.

En base a esto, se definen 3 perfiles de riesgo:

• Conservador: prioriza la preservación de capital, aun asumiendo rentabilidades modestas. Invierten en depósitos, Letras del Tesoro y fondos de inversión o planes de pensiones de renta fija.
• Moderado: asume riesgos controlados por batir la rentabilidad del activo libre de riesgo. Invierten en fondos y planes de pensiones mixtos y aceptan, aunque moderadamente, la inversión directa en bolsa.
• Decidido: maximiza la rentabilidad, aceptando potenciales pérdidas (especialmente en el corto plazo). Invierten en fondos y planes de pensiones de renta variable, acciones, ETFs y productos derivados.

Fiscalidad

La rentabilidad financiero-fiscal se refiere a la rentabilidad final de una inversión una vez se han cumplido todas las obligaciones fiscales que esta lleva implícita. 

Esto puede hacer que dos inversiones con la misma rentabilidad financiera lleven a un resultado neto muy distinto debido a las ventajas o desventajas fiscales de una respecto a la otra.

Cada producto tiene sus propias peculiaridades, fiscalmente hablando, las cuales hay que tener en cuenta:

• Planes de pensiones: se encuentran fiscalmente incentivados en el momento de la aportación. Permiten reducir la base imponible del IRPF por las aportaciones realizadas hasta un máximo de 1.500 euros anuales (o el 30 % de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio).
• Traspasos entre fondos de inversión: no tienen impacto fiscal alguno, quedando este diferido al momento en que se realice el reembolso de las participaciones. Esto permite que se pueda ir cambiando de estrategia indefinidamente sin tener que tributar por las plusvalías.
• Seguros de rentas vitalicias: están muy favorecidos fiscalmente en el momento del rescate. En función de la edad del asegurado, en dicho momento y siempre que hayan pasado al menos 5 años desde su constitución, se tributa como rendimiento del capital mobiliario por un porcentaje de la renta percibida. En el caso de asegurados mayores de 70 años, solo se tributa por el 8% de dicha renta.

Antes de decidir, finalmente, dónde se invierte el dinero, se debe valorar lo siguiente:

• Diversificar: es la principal estrategia para la gestión de riesgos, ya que minimiza el impacto de activos con rendimiento negativo sobre el total de la cartera.
• Invertir de forma periódica: es otra vía de reducir el riesgo. Realizando pequeñas aportaciones mensuales, y no una anual, se evita el riesgo de comprar participaciones a un único precio, que puede ser coyunturalmente elevado, para entrar al precio medio de las 12 aportaciones mensuales.