Fons seleccionats per Quality Funds

• AXA Europe Short Duration High Yield (02/01/2018) - És un fons que inverteix en títols de renda fixa de companyies high yield europees. Les inversions se centren en bons de curta durada, el risc dels quals sol ser menor que el risc mitjà d'aquest segment. Es tracta, per tant, d'una inversió conservadora dins l'univers de high yield.
• BGF Euro Short Duration (02/01/2018) - És un fons de renda fixa europea a curt termini, que combina títols que emeten tant governs com companyies (comunament denominat Aggregate) de la zona euro. El seu objectiu és maximitzar la rendibilitat de la inversió mitjançant el creixement del capital i dels rendiments dels actius del fons.
• GAM Local Emerging Bond (02/01/2018) - És un fons de renda fixa emergent. Ofereix exposició al mercat de deute de governs de països emergents que emeten en la seva moneda local mitjançant la inversió tant en divises com en tipus d'interès locals. A més, i de forma molt reduïda, pot incloure en la cartera bons d'empreses i emissions d'agències i d'organitzacions supranacionals.
• Goldman Sachs Japan Portfolio (02/01/2018) - És un fons que inverteix en accions de grans i mitjanes empreses japoneses. La seva cartera la formen entre 60 i 120 títols. És gestionat per un equip que coneix molt bé les companyies japoneses, la qual cosa fa que la seva rendibilitat sigui similar, en el llarg termini, a la de la borsa del Japó.
• Janus Henderson UK Absolute Return (02/01/2018) - Fons "long short" (de renda variable amb exposició dinàmica) de perfil alt de Retorn Absolut. Cerca una rendibilitat absoluta positiva, independentment de les condicions de mercat, sense seguir cap índex de referència. La seva rendibilitat prové tant de les pujades de les accions (posicions compradores) com de les caigudes (posicions venedores).
• JPM US Short Duration (02/01/2018) - Inverteix en títols de renda fixa a curt termini denominats en dòlars americans. L'objectiu del fons és maximitzar la rendibilitat de la inversió (capital i rendiments) mitjançant una combinació òptima, en cada moment de mercat, de diferents sectors del mercat de renda fixa dels EUA.
• MFS European Research (02/01/2018) - És un fons que inverteix en accions de grans i mitjanes empreses europees, tot i que principalment grans. La seva cartera la formen entre 60 i 90 títols. El seu equip gestor, compost per analistes, cerca empreses d'alta qualitat. En la pràctica, això es tradueix en un perfil una mica més conservador que el de la borsa europea.
• MFS Global Total Return (02/01/2018) - Fons mixt global que inverteix en una cartera diversificada entre accions i bons en diferents geografies, principalment de països desenvolupats. Se centra en valors de renda variable de gran capitalització i elevada qualitat, que es troben infravalorats. Dins la renda fixa, inverteix principalment en emissions de grau d'inversió, tant en deute corporatiu com de governs.
• MFS Meridian Global Equity (02/01/2018) - Fons representatiu de la inversió en renda variable global. Inverteix en una cartera diversificada d'entre 80 i 120 companyies, principalment de mida gran. Té molt en compte la qualitat de les companyies, per la qual cosa és un fons que, en relatiu, es comporta millor que els comparables en mercats baixistes, i acompanya bé en mercats alcistes.
• Nordea Stable Return (02/01/2018) - Fons mixt global que inverteix en una combinació de diferents actius, que inclouen renda variable, mercat monetari, instruments de deute públic, emissions corporatives o bons convertibles. Té un enfocament global i se centra principalment en països desenvolupats, per bé que manté exposició a mercats emergents. També pot incloure en cartera divises diferents de l'euro.
• PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (02/01/2018) - És un fons de renda fixa que inverteix principalment en bons de companyies grau d'inversió. Té un enfocament global, una cartera diversificada i una gestió activa, tot de la mà d'un equip amb una gran experiència.
• Schroder ISF Emerging Markets (02/01/2018) - Fons representatiu de la inversió en renda variable emergent. Inverteix en una cartera diversificada d'entre 90 i 130 companyies, principalment grans.
• Robeco New World Financials (02/01/2018) - És un dels pioners en la inversió temàtica en finances, ja que té aquest enfocament des de l'any 2008; el resultat: ser diferencial respecte a la resta de fons del sector de les finances. És gestionat per un equip amb àmplia experiència en el sector i que ofereix uns bons resultats des que hi és al capdavant.
• BGF World Gold (02/01/2018) - Fons que inverteix en companyies que es dediquen al negoci de l'or i, dins d'aquestes, en especial, les mineres. Aquest tipus d'empreses tenen una alta sensibilitat, tant positiva com negativa, al preu de l'or físic. Bona part de la cartera està invertida en petites i mitjanes empreses.
• Amundi Global Aggregate Bond (27/04/2018) - Es tracta d'un fons de renda fixa globals. La seva distribució d'actius és molt flexible, intenta aprofitar qualsevol oportunitat que el mercat de renda fixa ofereixi. El seu objectiu és superar la rendibilitat obtinguda per l'índex de referència.
• Jpm Global Short Duration Bond Fund (27/04/2018) - El fons explora les oportunitats en la renda fixa a curt termini (governs, agències, títols colateralitzats i bons adequats) d'alta qualitat creditícia. La durada se situarà entre 1 i 3 anys.
• Bluebay IG Euro Aggregate Bond (02/02/2021) - Mitjançant una cartera diversificada de bons governamentals i renda fixa corporativa, el fons s'intenta aprofitar de les ineficiències dels mercats per generar alfa minimitzant la volatilitat a la baixa de la cartera.
• Bluebay IG Euro Government Bond (02/02/2021) - El fons inverteix predominantment en renda fixa europea (governs i corporatius) amb una qualificació creditícia de grau d'inversió.
• BNP Paribas Insticash - EUR 1d Short Term Vnav (02/02/2021) - El fons inverteix amb l'objectiu de preservar el capital en una cartera diversificada d'instruments monetaris i actius de renda fixa a curt termini d'alta qualitat creditícia (dipòsits, lletres, paper comercial).
• Capital Group New Perspective (lux) (02/02/2021) - Inverteix en accions globals a la recerca de companyies de qualitat i amb creixement de beneficis, multinacionals líders en els seus respectius mercats.
• DWS Floating Rate Notes (02/02/2021) - Inverteix principalment en bons flotants de companyies d'alta qualitat denominats en EUR. La durada es gestiona activament en el rang de 0 a 12 mesos i la durada de crèdit en el rang de 0 a 36 mesos.
• Fidelity European Larger Companies (02/02/2021) - Inverteix en empreses europees que combinen baixos múltiples de valoració (firmes barates) i alta qualitat (baix deute), i es posiciona en unes o altres segons la visió de l'equip gestor.
• Fidelity Iberia (02/02/2021) - Inverteix en companyies amb un potencial de creixement dels seus beneficis superior a la mitjana del mercat. Encara que la referència de la seva categoria és l'IBEX 35, es compara davant d'un índex compost pels selectius MSCI Spain (80%) i MSCI Portugal (20%).
• Invesco Japanese Equity Advantage Fund (02/02/2021) - El fons se centra en accions japoneses d'alta qualitat, que tinguin actius intangibles que generin importants i sostenibles fluxos de caixa lliure. Presenta més exposició a petites companyies que l'índex de borsa japonesa.
• JPM US Select (02/02/2021) - Inverteix en accions americanes sense assumir importants desviacions sectorials respecte a l'índex. El valor afegit prové de la selecció d'accions.
• Nordea Covered Bond (02/02/2021) - Inverteix de manera activa en l'univers de covered bonds europeu, identificant oportunitats de valor relatiu ajustades per risc.
• PIMCO Income Fund (02/02/2021) - El fons explora les oportunitats en la renda fixa americana (governs, MBS, bons corporatius, high yield) i se centra en cercar rendes altes i consistents. Pot invertir en divises i emergents per diversificar la cartera.
• Robeco Robecosam EURO Sdg Credits (02/02/2021) - Fons de crèdit europeu d'alta qualitat creditícia que inverteix en companyies que contribueixen a la consecució dels Objectius de Desenvolupament Sostenible de les Nacions Unides.
• Vontobel US Equity (02/02/2021) - Inverteix en companyies americanes seguint criteris de qualitat com deute baix i estabilitat de beneficis encara que no a qualsevol preu. Ha destacat especialment en caigudes de mercat.
• AB Sustainable Global Thematic Portfolio (02/02/2021) - Fons "equity market neutral" (de renda variable sense exposició a mercat) de perfil alt de Retorn Absolut. Cerca una rendibilitat absoluta positiva, independentment de les condicions de mercat, sense seguir cap índex de referència i utilitzant tècniques de Big Data. La seva rendibilitat prové tant de les pujades de les accions (posicions compradores) com de les caigudes (posicions venedores).
• Candriam SRI Bond Euro Short Term (02/02/2021) - Fons que mostra un enfocament temàtic i només inverteix en companyies que es beneficiïn del creixement del consum global i, en general, en empreses de gran dimensió.
• DWS Top Dividend (02/02/2021) - Fons que mostra un enfocament temàtic i que inverteix en companyies de totes les mides que es beneficiïn dels esforços duts a terme per adaptar o mitigar els efectes del canvi climàtic global.
• NN Green Bonds (02/02/2021) - El gestor del fons hi ha estat involucrat des de seu llançament i ja comptava amb una experiència prèvia en la inversió en aquesta temàtica. A llarg termini és el fons que millors resultats ha obtingut respecte als seus comparables.
• Nordea Global Climate And Environment Fund (02/02/2021) - Fons que ha mostrat una evolució similar a la renda variable global i, al seu torn, un comportament millor que fons comparables, tots ells amb un elevat compromís amb la inversió socialment responsable.
• Polar Capital Global Technology (02/02/2021) - Fons que inverteix principalment en el sector tecnològic, però amb un enfocament temàtic; inverteix només en aquelles empreses que, dins d'aquestes temàtiques, mostrin un potencial alt de creixement.
• Schroder ISF - Global Energy Transition (29/01/2022) - El fons inverteix en valors de renda variable i relacionats amb la renda variable de societats de tot el món que, segons el parer del gestor, estan associades amb la transició global cap a fonts d'energia baixes en carbó, com la producció, la distribució, l'emmagatzematge, el transport i la cadena de subministraments associada d'energia baixa en carboni.
• PIMCO Funds: Global Inv. Series PLC - Dynamic Multi-asset (04/05/2022) - El fons té un procés d'inversió actiu i flexible en la distribució d'actius, que té com a objectiu maximitzar el retorn total, en combinació amb la preservació de capital, i una gestió prudent. Per fer-ho, inverteix en diferents tipus d'actius, incloent-hi renda variable, renda fixa, divises o actius reals.
• Jpmorgan Investment Funds - Global Income (04/05/2022) - Té com a objectiu la generació de rendes, a través de la inversió en actius com ara bons high yield (alt rendiment), accions amb elevada rendibilitat per dividend, real estate, deute emergent i bons corporatius amb grau d'inversió.
• ROBECO High Yield Bond (04/05/2022) - El fons inverteix en bons de companyies amb qualificació high yield. Aquest fons fa una selecció molt curosa de les inversions, amb un enfocament conservador i orientat a la qualitat a llarg termini dins d'aquest univers.
• PIMCO Emerging Markets Bond ESG (04/05/2022) - Inverteix en actius emesos per països emergents en divisa forta (dòlar/euro) amb focus en factors ESG. Se centra en la selecció de títols, juntament amb visió macro i la qualificació intern ESG, que inclou exclusions, avaluació i engagement.
• MAN AHL TargetRisk (04/05/2022) - El fons inverteix en quatre classes d'actius: renda variable, crèdit, governs i inflació. L'objectiu és oferir una volatilitat constant i per fer-ho assignarà el pes en cada tipus d'actiu de forma equiponderada des d'un punt de vista de risc.
• Edmond de Rothschild - Big Data (04/05/2022) - Inverteix en companyies de tot el món, que són proveïdores de solucions, distribuïdores o usuàries de big data. Sol presentar una cartera diversificada (no només en tecnologia), la qual cosa en redueix el risc.
• Goldman Sachs F. SICAV - Global Millennials Equity (04/05/2022) - Inverteix en companyies de tot el món que es beneficiïn dels patrons de consum de la generació mil·lennista, centrades en dues característiques principals: natius digitals i diferents estils de vida. Mostra un perfil decidit.
• M&G Global Sustain Paris Aligned (03/01/2023) - Inverteix en una cartera concentrada de companyies de l'àmbit global i de les quals s'espera que puguin contribuir als objectius climàtics de l'Acord de París. Divideix la cartera entre companyies amb creixement estable i oportunitats.
• Candriam Sustainable Equity Europe (03/01/2023) - Inverteix en accions europees amb enfocament sostenible, aplicant principis d'integració, exclusions, compliment de normes i filosofia “best in class” (selecció dels millors). És un fons defensiu amb biaix Quality-Growth.
• BSF Fixed Income Strategies Fund (22/02/23): el fons ha demostrat tenir una bona preservació de capital en entorns de caigudes generalitzades d'actius tradicionals. L'equip gestor ha sabut adaptar-se a la situació actual d'incertesa i ha destacat per la bona gestió de la durada.
• BGF World Healthscience (22/02/23): aquest fons s'incorpora per tenir a l'oferta de destacats una estratègia defensiva en relatiu respecte dels índexs globals de borsa desenvolupada.

NOTA: Les IIC gestionades per Blackrock INC. posseeixen en conjunt participacions que sobrepassen el 5% del capital social total emès per BBVA S.A.

• Blackrock European Absolute Return (22/02/2023): pitjor rendiment relatiu respecte d'altres fons comparables de la categoria.
• Pictet - Security (22/02/2023): el fons de Pictet continua sent un bon fons; tanmateix, a la llista ja hi ha fons de característiques similars, de manera que optem per substituir-lo per un fons que permeti més diversificació en l'oferta disponible.
• MS Global Sustain (03/01/2023): Se substitueix per un fons amb % mínims compromesos amb sostenibilitat més elevats
• Pictet - Quest Europe Sustainable Equities P EUR (03/01/2023): Se substitueix per un fons amb % mínims compromesos amb sostenibilitat més elevats AXA World Funds.
• Framlington Robotech (11/04/2022) - El fons d'AXA segueix sent un bon fons, però preferim una alternativa com Edmond de Rothschild Big Data que, dins d'una mateixa estratègia de creixement, ha demostrat una millor capacitat d'adaptació a situacions de mercat en què l'estratègia “value” ha presentat una millor evolució.
• Robeco Cgf - Robeco Global Consumer TRENDS (11/04/2022) - El fons de Robeco segueix sent un bon fons, però preferim una alternativa com GS Global Millennials, que dins d'una mateixa estratègia de creixement ha demostrat una millor capacitat d'adaptació a situacions de mercat en què l'estratègia “value” ha presentat millor evolució.
• Morgan Stanley Investment Funds - Global Balanced Income (11/04/2022) - El fons de Morgan Stanley continua sent un bon fons, per bé que ha vist reduït el seu patrimoni, cosa que fa que preferim altres alternatives amb un patrimoni sota gestió més elevat.
• PIMCO Funds: Gls PLC - Global High Yield Bond (11/04/2022) - El fons de Pimco continua sent un bon fons, per bé que preferim canviar-lo pel fons Robeco High Yield Bond, que, després d'uns mesos tancat, torna a estar disponible per a nous clients i considerem que obté millors resultats ajustats al risc.
• Goldman Sachs F. SICAV - Emerging Markets DEBT (11/04/2022) - El fons de Goldman Sachs continua sent un bon fons, per bé que preferim substituir-lo pel fons Pimco Emerging Markets Bond ESG, que suposa una bona alternativa per prendre exposició al mercat de renda fixa emergent en divisa forta, però incorporant factors sostenibles.
• Blackrock BSF - Fixed Income Strategies (11/04/2022) - La continuada alta volatilitat en els mercats de renda fixa, alimentada per la creixent inflació i discrepàncies en les polítiques monetàries, pot minvar la consistència del fons, motiu pel qual ens decantem per altres estratègies dins els destacats de retorn absolut.
• Amundi 6M (02/02/2021) - El fons d'Amundi continua sent un bon fons, encara que ha estat substituït pel BNP Paribas Insticash - EUR 1d Short Term Vnav, que és més representatiu de la categoria i presenta un perfil més defensiu.
• Invesco Pan European Equity (02/02/2021) - Pèrdua de consistència a causa de la discreta evolució en la seva rendibilitat. El fons ha estat substituït pel Fidelity European Larger Companies, per ser més representatiu de la categoria.
• Parvest Bond Euro Government (02/02/2021) - El fons de BNP Parvest continua sent un bon fons, encara que ha estat substituït pel Bluebay IG Euro Government Bond Income, que és més representatiu de la categoria i presenta millors resultats.
• Robeco High Yield (02/02/2021) - El fons de Robeco continua sent un bon fons, però pel fet d'estar tancat a noves inversions, s'ha substituït pel PIMCO Global High Yield Bond Fund.
• Robeco US Premium (02/02/2021) - Pèrdua de consistència a causa de la discreta evolució en la seva rendibilitat. El fons ha estat substituït per dues alternatives com són el Vontobel US Equity i el JPM US Select.
• BSF Americas Diversified Equity Absolute Return (02/02/2021) – El fons de Blackrock continua sent un bon fons, però no aconsegueix adaptar-se a tots els entorns de mercat, per la qual cosa s'ha decidit cercar una alternativa millor.
• M&G Optimal Income (02/02/2021) - El fons de M&G continua sent un bon fons, encara que ha estat substituït pel Morgan Stanley Global Balanced Income, que és més representatiu de la categoria.
• Amundi US Fundamental Growth (01/04/2020) - El fons d'Amundi continua sent un bon fons, encara que ha estat substituït per Vontobel US Equity, que és més representatiu de la categoria i també presenta un cert perfil defensiu.
• Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Index Equities (01/04/2020) - El fons de Robeco continua sent un bon fons, encara que se substitueix pels fons Morgan Stanley Global Sustain i AB Sustainable Global Thematic, perquè aquests últims tenen exclusions d'indústries més restrictives.
• Vontobel Clean Technology (01/04/2020) - El fons de Vontobel continua sent un bon fons, però s'ha substituït pel Nordea Global Climate & Environment perquè aquest mostra més diversitat de temàtiques i, per tant, de sectors i indústries.
• GAM Multistock Japan Equity (11/03/2020) - El fons de GAM continua sent un bon fons, però a causa de la significativa reducció del seu nivell d'actius gestionats produïda durant els últims mesos, s'ha decidit cercar una alternativa millor.
• Robeco BP Global Premium Equities (11/03/2020) - Pèrdua de consistència a causa de la discreta evolució en la seva rendibilitat després d'haver esbiaixat el seu posicionament a l'estil "value" en nivells no vistos en el passat des que hi ha el nou equip gestor (2008).