Guia ràpida d'iniciació per operar amb CFD a BBVA TRADER

Saldo del compte de CFD, és l'efectiu total en el teu Compte de CFD. Si pressiones la fletxa, pots veure els moviments d'efectiu intradia dividits en:

i) PiG diari efectuades,

ii) Dipòsits,

iii) Retirades d'efectiu,

iv) Altres

v) Comissions.

PiG no efectuada, recull els canvis produïts, durant el dia de negociació actual, en el valor de les teves posicions obertes en CFD.

PiG diària = PiG diària + PiG no efectuada, és a dir, és la suma dels guanys i pèrdues de les posicions obertes i tancades durant el dia de negociació actual.

Capital total = saldo del compte + PiG no efectuada, és a dir, el capital total és l'efectiu que tens en el compte més els guanys o pèrdues no efectuats derivats de les seves posicions obertes. Si tens posicions obertes, part del capital total es bloqueja com a marge. El capital total sempre ha de ser més gran que el marge requerit.

Marge retingut: mostra el marge utilitzat de totes les posicions obertes. Aquesta és la quantitat que està bloquejada en el teu compte i que el protegirà contra moviments adversos del mercat. El marge es calcula en temps real i canviarà tan aviat com canviï el valor de les posicions obertes. Els marges s'expliquen amb més detall a continuació.

Capital lliure: el capital lliure és la quantitat disponible per negociar i es calcula com el capital total menys el marge retingut per a posicions ja obertes.

Barra d'ús de marge, Damunt dels saldos del compte, a la part superior de la pantalla BBVA Trader CFD, hi ha la barra d'ús de marge. Mostra la relació marge retingut / capital total, és a dir, quant del capital total s'utilitza com a marge retingut. Les seccions taronges i vermelles al costat dret de la barra mostren quan l'ús del marge assoleix el 80% i el 90% del capital total. En aquest cas s'activen els avisos corresponents. 

Per obrir una posició llarga o curta en CFD introduirem una ordre de compra o de venda a través de la finestra d'ordres. La finestra d'ordres s'obre quan pressiones en Comprar o Vendre en cada CFD en la Llista de seguiment / preferits (també hi ha moltes altres formes d'obrir la finestra d'ordres). Per a cada CFD hi ha dos preus: vendre i comprar en funció de l'ordre que s'introdueixi.

Obrirem una posició llarga de CFD introduint una ordre de compra, i es negociarà al preu que es reflecteix sota de l'etiqueta anomenada "Comprar" a la pantalla. Quan tanquis la posició, operaràs al preu que es reflecteix sota de l'etiqueta "Vendre" a la pantalla. La imatge següent mostra un exemple de la finestra d'ordres per introduir una ordre sobre l'índex US TECH 100.

L'exemple següent assumeix, per simplicitat, que no hi ha comissió i que la posició es tanca el mateix dia, per la qual cosa no s'aplica cap cost de finançament.

El preu de compra (per obrir una posició llarga de CFD) és 13.251,75. El preu de venda (per obrir una posició curta de CFD) és 13.249,75. En aquest exemple, introduirem una ordre de compra a "Mercat", cosa que significa que l'operació s'executarà als preus de compra en aquell moment. Decidim comprar 5 contractes de CFD establint la “quantitat” en 5. El nocional és el valor de l'actiu subjacent, és a dir Quantitat x Preu de Compra = 5 x 13.251,75 = 66.258, USD.  El marge és un percentatge fix (anomenat marge) del nocional, expressat en EUR.

Una vegada l'ordre ha estat enviada al mercat i s'ha executat, tindràs oberta una posició llarga de CFD sobre l'índex US TECH 100. El tipus d'ordre escollit "Mercat" significa que l'operació s'executarà tan aviat com BBVA Trader CFD capturi l'ordre i al preu de compra en aquell moment. En aquest exemple, assumim que l'operació es fa a 13.251,75 USD, però podria ser menor o major depenent del valor de l'actiu subjacent en aquell moment.

Si vols fer la teva operació a un preu específic, pots optar per introduir una ordre “limitada”, que implica que només s'executarà l'operació si el preu de compra de l'actiu subjacent en el mercat és igual o millor (des del punt de vista de l'inversor) que el preu límit introduït.

Immediatament després que s'hagi executat l'operació, s'actualitzen els saldos del compte. El marge inicial requerit per obrir la posició de l'exemple ha estat de 2.716,64 EUR, cosa que significa que el marge retingut augmenta en aquesta quantitat i el capital disponible, que es calcula com la diferència entre el capital total i el marge retingut, disminueix. Aquest marge es calcula sobre el nocional de l'operació al qual s'aplica el tipus de canvi corresponent.

En el cas d'un CFD en què s'apliqui comissió, la quantitat d'aquesta comissió es deduirà del capital disponible. Per conèixer els possibles costos assumits per l'inversor en operar a BBVA Trader CFD pots prémer l'enllaç següent.

Preu de venda, preu de compra: Els preus han augmentat 5 USD, però l'spread (diferència entre preu d'oferta i demanda) segueix sent d'1 USD.

• Quantitat de contractes: el nombre de CFD comprats no ha canviat.
• Preu d'execució: el preu al qual es va executar l'operació no ha canviat.
• Nocional: augment del preu de venda x quantitat de contractes / tipus de canvi = 13.254,75 x 5 / 1,22 = 54322,75 EUR.
• PiG no efectuada: (Preu de venda - Preu d'execució) x Quantitat de contractes en tractar-se d'una posició llarga de CFD (13.254,75 – 13.251,75) x 5 = 15 USD = 12,30 EUR
• Marge: El marge aplicable a aquesta posició en CFD augmenta perquè el valor del nocional ha augmentat i, per tant, també augmenta el marge retingut.

Paràmetre de marge x nocional = 5% x 54.322,75 EUR = 2.716,14 EUR

Preu de venda, preu de compra: Els preus han baixat 10 USD però l'spread (diferència entre preu d'oferta i demanda) segueix sent de 2 USD.

• Quantitat de contractes: la quantitat de CFD comprats no ha canviat.
• Preu d'execució: el preu al qual es va executar l'operació no ha canviat.
• Nocional: preu de venda x quantitat de contractes / tipus de canvi = 13.239,75 x 5 / 1,22 = 54.261,27 EUR
• PiG no efectuada: (Preu de venda – Preu d'execució) x Quantitat de contractes = (13.239,75 – 13.251,75) x 5 = -60 USD = -49,18 EUR 
• Marge: En aquest cas, el marge aplicable a aquesta posició en CFD disminueix perquè el valor del nocional ha disminuït i, per tant, també ho farà el marge retingut.

Paràmetre de marge x nocional = 5% x 54.261,27 EUR = 2.713,06 EUR

Els canvis en el preu de l'índex US TECH 100 durant la vida d'una posició de CFD de l'índex US TECH 100 oberta no només afectaran els valors en la finestra de Posició oberta, com s'ha descrit anteriorment, sinó també els saldos del compte a la part superior de la pantalla, en què els canvis en la PiG no efectuada, el marge retingut i el capital disponible s'agreguen sobre totes les posicions obertes.

Si mantens la posició de CFD una vegada finalitzat l'horari de negociació de l'actiu subjacent o passades les 22.00 h CET (posició Overnight), has de tenir en compte que hi ha un cost addicional denominat cost de finançament aplicat sobre el nocional. Aquest import es tindrà en compte a l'hora de fer els càlculs de la liquidació diària i, si escau, es carregarà o abonarà en el teu compte d'efectiu l'import corresponent. Per a més detall sobre els costos de finançament, consulta el Tarifari BBVA Trader CFD.

Exemple. Compres 5 CFD de l'índex US TECH 100. Preu de compra 13.251,75 USD; Tipus de canvi 1,22; Nocional 54.310,45 EUR

Si mantens la posició overnight i el mercat tanca en 13.260,75, tindries les següents pèrdues i guanys no efectuats: 13.260,75 USD – 13.251,75 USD = 9 USD x 5 = 45 USD / 1,22 = 36,88 EUR.

Al revés, si el mercat tanca en 13.230,75 USD; tindries unes pèrdues i guanys no efectuats: 13.230,75 USD – 13.251,75 USD = -21 X 5 =-105 USD / 1,22 = -86,06 EUR.

Cost de finançament: Nocional x (Diferencial + Tipus d'Interès (en l'exemple, USDLIBOR 1M / 365 = 54.310,45 EUR (2,5% +0,09%) / 365 = 3,85 EUR / dia.

Els marges es calculen com a percentatge (el paràmetre de marge) del nocional. Normalment, el paràmetre de marge és fix per classe d'actiu i el pots consultar en els detalls del producte i també en l'ordre. Això és important, ja que els requeriments de marge es poden ajustar temporalment a l'alça. El marge requerit que es mostra a la part superior de la pantalla és el marge agregat per a totes les posicions obertes i es calcula com el més gran:

i) del 50% de la suma dels marges inicials per a totes les posicions en CFD obertes i,

ii) la suma dels marges en temps real, marges calculats per a totes les posicions en CFD obertes.

En el cas en què el marge requerit sigui igual al capital total, és a dir, no hi ha capital disponible, s'iniciarà el denominat Tancament de posicions, on les posicions obertes es tanquen automàticament fins que el capital total torni a ser almenys un 50% més gran que el marge requerit. El sistema començarà a vendre les posicions amb major marge en què el mercat de negociació de l'actiu subjacent estigui obert.

Els avisos de marge es comuniquen generalment quan el marge requerit assoleix el 80% i el 90% del capital total. Es podria donar el cas d'inici del procediment de tancament de posicions sense que BBVA Trader CFD hagi efectuat els avisos anteriors, quan es produeixen moviments ràpids en el mercat que no permetin a BBVA la realització d'aquests.

Per tant, el marge inicial d'una posició és el marge que es va calcular en l'obertura de la posició. El marge en temps real per a una posició és el marge calculat utilitzant els preus mostrats a la plataforma BBVA Trader CFD en cada moment.

Amb caràcter previ a l'execució de l'ordre, en aquesta es recull un resum dels costos i despeses inicials que s'aplicaran. Aquests costos i despeses també els podràs consultar en la documentació precontractual que rebràs amb anterioritat (Annex Informació Servei) a l'execució de l'ordre.

Els costos més importants en l'operativa en CFD són:

• • Cost d'entrada = Comissió (si correspon) + La meitat de l'spread multiplicat per Quantitat de contractes.
• Cost de sortida = Comissió (si correspon) + La meitat de l'spread multiplicat per quantitat de contractes.
• Cost de finançament = diferencial (+/-) tipus d'interès x dies fins al dia hàbil següent / 365. Per a més informació sobre el càlcul del cost de finançament a BBVA Trader CFD pots prémer l'enllaç següent.