Cuando piensas en cambiar es que ya estás cambiando

Un fondo de inversión es una Institución de Inversión Colectiva, un producto, donde muchas personas o sociedades, denominados partícipes, invierten su dinero juntas.

• La Comisión Nacional del Mercado de Valores es quien supervisa estos fondos.
  
• La sociedad gestora ejerce la administración y representación del fondo y decide en qué invertir el dinero, por ejemplo en distintos activos e instrumentos financieros.
• Los resultados de esta inversión pueden ser ganancias o pérdidas, depende de cómo evolucionen los activos e instrumentos financieros (inversiones) en los mercados.
• La unidad de inversión es la participación.
• Las comisiones que deben pagar los inversores están detalladas en la documentación legal del fondo.

Antes de la contratación de un fondo se tienen que tener en cuenta las características y los riesgos de los fondos de inversión. Puedes leer más sobre fondos a continuación:

• Sujetos a supervisión
  En España, los fondos de inversión son productos de inversión que se regulan por la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva y su normativa de desarrollo. El patrimonio del fondo de inversión es gestionado por expertos que invierten en diferentes activos.Además están sujetos al control y supervisión de  la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
  
• Diversificación y acceso a mercados
  Un fondo de inversión invierte en diferentes activos, sectores o mercados con distintos comportamientos ante una misma situación de mercado. Estas inversiones se hacen según unas reglas que están en su documentación legal. Aunque el fondo siga estas reglas, no se puede garantizar que siempre ganes dinero; a veces se pueden tener pérdidas.
  
• Liquidez
  Por lo general, quienes tienen participaciones en un fondo pueden retirar su dinero de la inversión cuando quieran. El valor que recibirán dependerá de cómo haya evolucionado el activo durante el período de la inversión, pudiendo generar ganancias o pérdidas, descontando las comisiones que puedan aplicarse.
  
• Fiscalidad
  El reembolso de participaciones de un fondo de inversión genera una ganancia o pérdida patrimonial, dependiendo de la diferencia entre el valor liquidativo actual y el valor de compra. Si es una ganancia, se le aplica una retención y se incluye en la base imponible del ahorro para el IRPF.
  Sin embargo, si se realiza un traspaso entre fondos de inversión que cumplan determinados requisitos (ser personas físicas residente en España, entre otros) esta operación no tributará en ese momento sino que lo hará cuando se produzca el reembolso definitivo de las participaciones.
  
• Gestión profesionalizada
  La gestión de los fondos de inversión la realiza una sociedad gestora que toma las decisiones sobre las inversiones que formarán parte del fondo y se encarga de su gestión, administración y representación.
  

Riesgos

Los riesgos más habituales asociados a los fondos de inversión son:

• El riesgo de mercado: es un riesgo general que existe al invertir en cualquier activo. El valor de estos activos depende de cómo funcionen los mercados financieros y de la evolución económica de las empresas emisoras, las cuales se ven afectadas por la situación económica global y por factores políticos y económicos en cada país.
• El riesgo de crédito: Existe la posibilidad de que las entidades que emiten los activos en los que invierte un fondo de inversión no paguen los intereses o no devuelvan el capital invertido.
• El riesgo de divisa:  Hay una posibilidad de que, debido a la inversión en activos que están en una moneda diferente a la de la participación, se asuma un riesgo por las variaciones en el tipo de cambio.
• Otros riesgos: se pueden consultar esta información en cualquier momento en la documentación legal de cada fondo.

Con carácter general, cualquier persona o sociedad puede invertir en un fondo de inversión.

Sin embargo, antes de hacerlo, debes leer la documentación legal del fondo para saber si cumples con los requisitos específicos para invertir en cada uno de ellos.

La formación es esencial para quienes quieren empezar a invertir. Es importante aprender algunos conceptos fundamentales sobre fondos de inversión que te ayudarán en el camino hacia la inversión. 

Estos conocimientos son clave para tomar decisiones informadas.

• Partícipe
  Quienes tienen participaciones de un fondo de inversión y además tienen derechos importantes. Entre estos derechos están:
  - Reembolso de sus participaciones.
  - Derecho de separación gratuito, es decir, sin pagar comisiones de reembolso, si hay cambios importantes en las características del fondo.
• Participaciones
  Representa cada una de las partes iguales en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión. Son estas partes las que se compran y se venden a la hora de querer suscribir o reembolsar un fondo de inversión.
  
• Valor liquidativo
  El valor liquidativo de un fondo de inversión es el precio unitario de cada participación. Se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo entre el número de participaciones existentes en el momento del cálculo.
  La sociedad gestora del fondo se encarga de calcular y publicar diariamente el valor liquidativo de todos sus fondos. Sin embargo, en algunos tipos de fondos, este cálculo puede hacerse con menos frecuencia.
• Patrimonio de un fondo
  Es el valor total de los activos que tiene un fondo, se calcula según los precios de mercado de los activos y valores mobiliarios que forman parte de la cartera del fondo en esa fecha. La mayoría de estos activos se negocian en mercados secundarios organizados. A este valor se le restan los gastos y comisiones.
  
• Sociedad gestora
  Entidad que gestiona, administra y representa  el patrimonio del fondo de inversión. Se encarga de invertir el capital aportado en diferentes activos financieros, como:
  
  - Renta fija
  - Renta variable
  - Derivados
  - Depósitos bancarios, entre otros
• Entidad depositaria
  Entidad que custodia el patrimonio del fondo y supervisa las actividades de la sociedad gestora.
  
• Rentabilidad
  La rentabilidad de un fondo de inversión es el rendimiento que has obtenido en un tiempo determinado con la cantidad que invertiste en un fondo.
  La forma más simple de calcular la rentabilidad es: Rp = (VL1 - VL0) / VL0
  Donde:
  
  - Rp es la rentabilidad del fondo durante el periodo de medición.
  - VL1 es el valor liquidativo del fondo al final del periodo.
  - VL0 es el valor liquidativo del fondo al principio del periodo.
  
  En la página de BBVA, www.bbva.es puedes ver la rentabilidad del fondo en diferentes periodos de tiempo.
  Recuerda, las rentabilidades pasadas no garantizan que obtengas los mismos resultados en el futuro.

• ISIN
  Es un código único alfanumérico  que identifica de forma internacional una emisión o instrumento financiero, asignado por la Agencia Nacional de Codificación de Valores (ANCV), que depende de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
  
• Suscripción
  
  Operación de compra de participaciones de un fondo de inversión.
  
• Reembolso
  Operación de venta de participaciones de un fondo de inversión.
  
• Clasificación de activos
  La principal clasificación entre activos financieros distingue entre los que son de renta fija, los de renta variable, activos monetarios e inversiones alternativas:
  - Activos de renta fija,  son aquellos emitidos por administraciones públicas o empresas. Los emitidos por administraciones públicas suelen tener menor riesgo porque cuentan con un gran respaldo financiero. Estas entidades se comprometen a devolver el capital invertido después de un periodo de tiempo establecido, junto con una rentabilidad acordada. Algunos ejemplos de activos de renta fija son: letras del tesoro y pagarés de empresas.
  - Activos de renta variable, son  un tipo de inversión donde no se garantiza la recuperación del capital invertido ni la rentabilidad. Además, es posible que la rentabilidad sea negativa, lo que significa que podrías incluso perder el dinero invertido. Esto ocurre porque la rentabilidad de la renta variable depende de varios factores, como la evolución de la empresa en la que se invierte, su situación económica o el comportamiento de los mercados financieros. El principal ejemplo de activos de renta variable son las acciones de sociedades anónimas.
  - Activos monetarios,son los  emitidos a corto plazo como las letras del tesoro, pagarés de empresa o pagarés bancarios. Estos activos se caracterizan por tener gran liquidez y un riesgo nulo o muy bajo.
  -Inversiones alternativas, son aquellas que buscan explotar las ineficiencias de los mercados al centrarse en activos y estrategias de inversión no tradicionales.
• Indicador de riesgo
  El nivel de riesgo del fondo se mide en una escala del 1 al 7, donde 1 es el nivel de riesgo más bajo. Según apunta la teoría, a mayor riesgo, mayor potencial de rendimiento.
  Es importante aclarar que una categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo, sino que, comparada con otras categorías, el riesgo es menor en ese producto.
  
• Comisiones de gestión y depósito
  La primera comisión es la que cobra la sociedad gestora al fondo de inversión como remuneración por sus servicios. Esta comisión se devenga diariamente y es implícita, es decir, ya está deducida del valor liquidativo cuando se suscriben o reembolsan participaciones. Puede calcularse en función de:
  
  - El patrimonio.
  - Los rendimientos.
  - O ambas variables.
  
  Debes consultar en la documentación legal del fondo si se aplican diferentes comisiones según la permanencia u otros parámetros. En los fondos de inversión españoles con carácter financiero, los límites son: 2,25% si se calcula sobre el patrimonio, 18% si depende de los resultados. Si se usan ambas magnitudes, no puede superar el 1,35% del patrimonio y el 9% de los resultados.
  La segunda es la comisión de depósito, que cobran los depositarios al fondo por la administración y custodia de los valores de la cartera. Esta también se devenga diariamente y también es implícita. En los fondos de inversión españoles, esta comisión no puede superar el 2 por mil anual del patrimonio.
  
• Comisión de reembolso
  Es la comisión que la gestora cobra a quienes tienen participaciones cuando se deshace la inversión en el fondo, ya sea por reembolso o traspaso de salida. Esta comisión es explícita y se calcula como un porcentaje del capital reembolsado.
  No puede superar el 5% del valor liquidativo de las participaciones reembolsadas. Es importante consultar en la documentación legal del fondo si se aplican diferentes comisiones según la permanencia u otros parámetros.
  
• Comisión de suscripción
  Es la comisión que la gestora cobra a quienes tienen participaciones en el momento de invertir en el fondo. Esta comisión es explícita y se calcula como un porcentaje del capital invertido.
  No puede superar el 5% del valor liquidativo de las participaciones suscritas. Es importante consultar en la documentación legal del fondo si se aplican diferentes comisiones según la fecha de suscripción u otros parámetros.