ETFs del mercado monetario: ¿qué son y cómo funcionan?

Invertir los ahorros de forma segura es la prioridad de cada vez más personas en España, más si se tiene en cuenta la subida que han experimentado los tipos de interés en los últimos tiempos. 

Para ello, existen diversas alternativas que vamos a indicar en este artículo, en el que, además, se explica en qué consisten los ETFs del mercado monetario, cómo funcionan, cuál es el riesgo que se asume al invertir en ellos (y su rentabilidad) y para qué perfiles es adecuado.

Un ETF del mercado monetario es aquel que invierte en activos de deuda a corto plazo (máximo de un año) emitidos por el Gobierno o por empresas o instituciones financieras (recordemos, solo las que sean a corto plazo). 

Se caracterizan, principalmente, por esta inversión en el corto plazo y el riesgo que se asume es bajo, al igual que su coste y su rentabilidad, no así la seguridad que otorgan a sus inversores, más alta que en el resto de opciones.

¿Qué es el mercado monetario?

El mercado monetario es el segmento del sistema financiero en el que se negocian los instrumentos a corto plazo, de una gran liquidez y un bajo riesgo, por parte de gobiernos, instituciones financieras y/o empresas, con un objetivo:

• Empresas: obtener una financiación rápida, lo que satisface sus necesidades financieras a corto plazo.
• Inversores: invertir su capital con un nivel de riesgo reducido.

Si hay algo que los caracteriza es su estrecha vinculación con los tipos de interés a corto plazo, especialmente los interbancarios, que están condicionados por los tipos de interés oficiales de los bancos centrales, las expectativas de inflación y la liquidez del sistema financiero.

Un ejemplo de los instrumentos en los que se invierte en un mercado monetario son las Letras del Tesoro o los pagarés bancarios.

Lo normal es que el riesgo que se asuma al invertir en un ETF de mercado monetario sea bajo, ya que, se trata de instrumentos a corto plazo que son emitidos por gobiernos e instituciones financieras (caracterizadas por su fiabilidad y transparencia, además de por su buena calificación crediticia).

Eso sí, no hay que olvidar que, a pesar de todo lo indicado, no hay ningún producto que esté exento de riesgo, y los ETFs de mercado monetario no son una excepción. 

Y esto es así, en este caso concreto, por la influencia que tienen en ellos, como se avanzó previamente, los tipos de interés de los bancos centrales (si estos suben, el precio del ETF hará lo contrario), la inflación o, más en general, las condiciones del mercado. 

¿Y la rentabilidad?

En  general, la rentabilidad de un ETF del mercado monetario es inferior a la que se pueda obtener con un ETF de renta fija con mayor duración o a la de renta variable. 

Esta rentabilidad está estrechamente ligada a los tipos de interés a corto plazo de la moneda en la que invierte el fondo, fijados por el banco central correspondiente.

Actualmente, en España, los ETF del mercado monetario suelen ofrecer unas rentabilidades muy competitivas si los comparamos con las cuentas de ahorro más tradicionales.

Este tipo de producto puede resultar adecuado para el inversor más conservador, ese que no quiere arriesgarse mucho con su inversión y sí obtener un beneficio que, sin ser alto, suponga un pequeño ingreso.

También pueden ser útiles para inversores activos que tienen dinero a la espera de una buena oportunidad en bolsa. Mientras esta llega, ellos mantienen su capital en este tipo de ETF para que siga generando algo de rendimiento.

Ejemplo práctico de inversión

María tiene 10.000 euros ahorrados para la entrada de un piso, los cuales entregará en seis meses. No tiene la intención de invertirlos en bolsa, pero tampoco quiere que la inflación le quite poder adquisitivo.

Por ello, opta por la compra de un ETF monetario que invierte en Letras del Tesoro, de forma que, durante el periodo de tiempo que le queda (hasta dar la entrada de la casa), su dinero crece sin sustos y con garantía de poder retirarlo cuando quiera.